美國房貸業者試水溫：加密貨幣抵押貸款成新趨勢

近年來，隨著加密貨幣市場逐漸成熟，美國部分金融機構開始探索將數位資產納入傳統信貸體系的可能性。其中，「加密貨幣抵押貸款」（Crypto-backed mortgages）成為矚目焦點——借款人無需出售持有的比特幣或以太幣，即可以其作為擔保取得房屋貸款。這項創新不僅挑戰了傳統銀行對擔保品的定義，也為持有大量加密資產但現金流有限的投資人開闢了新路徑。

什麼是加密貨幣抵押貸款？

加密貨幣抵押貸款是一種以數位資產（如 BTC、ETH）作為擔保品的貸款形式。與傳統房貸不同，借款人不需提供薪資證明或信用分數，而是將其加密資產存入貸款機構指定的託管錢包中。一旦違約，貸款方有權清算這些資產以償還債務。

運作機制簡介

資產估值：貸款機構會根據即時市價評估抵押品價值，通常僅提供 30%–50% 的貸款成數（Loan-to-Value, LTV），以緩衝價格波動風險。
智能合約自動化：部分平台利用區塊鏈智能合約監控抵押品價值，若資產價格下跌觸及警戒線，系統可能要求追加擔保或自動平倉。
稅務優勢：由於未實際出售加密資產，借款人可避免產生資本利得稅，對長期持倉者尤具吸引力。

美國業者的初步嘗試

目前參與此領域的多為金融科技新創公司，如Figure Technologies與Unchained Capital，而非傳統大型銀行。這些公司結合區塊鏈技術與合規框架，提供相對靈活的貸款條件。

「我們看到越來越多客戶希望在不賣出比特幣的情況下購屋，這代表市場對『非流動性資產變現』的需求正在上升。」——某加密貸款平台產品經理

值得注意的是，儘管需求增長，美國聯邦監管單位對此類產品仍持審慎態度。目前尚無統一法規，各州對數位資產擔保的合法性與執行方式亦有差異。

潛在風險與挑戰

儘管加密抵押貸款看似便利，但背後隱藏多重風險，投資人不可輕忽：

市場波動性

加密貨幣價格劇烈波動可能導致抵押品價值瞬間縮水。若借款人未能及時補足保證金，可能面臨資產被強制清算的風險，甚至虧損超過貸款本金。

法律與繼承問題

若借款人意外身故，其加密資產若未妥善規劃遺囑或私鑰管理，貸款機構可能難以合法執行擔保權，進而影響債權回收。

平台信譽與安全性

目前多數平台未受 FDIC 或 SEC 全面監管，萬一發生駭客攻擊或內部舞弊，借款人與貸款方皆可能蒙受重大損失。

比較項目	傳統房貸	加密貨幣抵押貸款
擔保品	房產本身	比特幣、以太幣等數位資產
信用審查	嚴格（信用分數、收入證明）	通常免審查，依賴抵押品價值
資金用途限制	限購屋或重貸	部分平台允許自由使用
利率範圍	3%–7%（2024年市場均值）	8%–15%，視 LTV 與幣種而定

常見問題解答

台灣人能否申請美國的加密貨幣抵押貸款？

理論上可以，但多數美國平台要求借款人具備美國社會安全號碼（SSN）、美國銀行帳戶，且抵押資產需存放於符合美國法規的託管機構。海外用戶通常不符合資格。

用加密貨幣抵押貸款買房，房子登記在誰名下？

房子登記在借款人名下，與傳統房貸相同。貸款機構僅對抵押的加密資產擁有擔保權，並非房產所有權人。

若比特幣價格暴跌，我會立刻失去房子嗎？

不會。貸款機構只會清算你抵押的加密資產，而非直接沒收房產。只要你在加密資產被清算前補足差額或提前還款，房產不受影響。

這類貸款需要報稅嗎？

貸款本身不構成應稅事件，但若後續因違約導致資產被清算，則可能產生資本利得或損失，需依 IRS 規定申報。

台灣有類似服務嗎？

截至 2024 年，台灣尚未有合法金融機構提供以加密貨幣為擔保的房貸。本地金管會對數位資產擔保融資仍持保守立場，相關業務多屬灰色地帶，建議謹慎評估法律風險。