Savea相信区块链可以将葡萄酒投资带入现代时代。其旗舰产品SAVW是一种完全合规、资产支持的代币，跟踪Liv-ex 1000指数，并提供链上对全球优质葡萄酒市场的曝光。在这次采访中，联合创始人Sam Mudie解释了为什么Savea拒绝了加密货币“快速行动并打破规则”的思维模式，平台如何模仿现实世界的葡萄酒指数，以及该代币的设计为何同时吸引经验丰富的投资者和加密爱好者。

摘要Savea的SAVW代币将优质葡萄酒投资带入链上，跟踪Liv-ex 1000指数，并由泽西岛监管框架下的实物储备1:1支持。该平台提供类似ETF的曝光，具备24/7流动性、法币和加密货币访问权限以及低赎回费用，吸引了传统金融投资者和加密用户。联合创始人Sam Mudie表示，真正的葡萄酒代币化需要监管、透明度和实物资产支持，与之前缺乏法律或财务严谨性的NFT项目不同。

Savea是一家位于伦敦的金融科技初创公司，通过其旗舰产品SAVW将优质葡萄酒投资带入链上。于2023年7月推出的SAVW结构为一种完全合规、资产支持的ERC-20代币，跟踪Liv-ex 1000指数，为全球优质葡萄酒市场提供曝光。每个代币都由实物葡萄酒储备1:1支持，并在泽西岛的监管框架下发行，使其获得机构级监督，同时对更广泛的投资者保持可及性。

该平台提供一种现代产品，类似于ETF，但具有区块链的速度、透明度和流动性。Savea的基础设施建立在其专有的DESAT系统之上，该系统能够实现即时、可验证的交易，并无缝集成到法币和数字资产生态系统中。投资者可以通过传统的电子邮件和法币支付方式加入，也可以连接钱包以获得原生Web3访问权限。

Savea计划将其模式扩展到葡萄酒之外的其他收藏品和另类资产。

在SAVW公开发布后，Savea联合创始人Sam Mudie首次接受采访，解释了公司采取监管优先方法的思考，以及为什么像新加坡和迪拜这样的传统司法管辖区并不合适。他还剖析了SAVW的结构，说明它不仅仅是“代币化的葡萄酒”，以及Savea如何设计产品以同时吸引加密原住民和传统投资者。

Mudie讨论了Savea如何通过实物储备来模拟Liv-ex 1000指数的表现，尽管葡萄酒流动性差，但如何进行赎回，以及他为何认为代币化将重塑世界的投资方式，而不仅仅是在葡萄酒等热情资产上，而是跨房地产、债券等更多领域。

以下是与Sam Mudie的问答。

crypto.news：Savea将SAVW描述为提供“完全合规”的链上优质葡萄酒曝光。您使用哪些具体的监管批准或框架来实现这种合规性？您如何确保全球投资者在不同国家监管条件不同的情况下始终遵守法规。

Sam Mudie：当我们最初在2021年构想Savea时，我们知道监管将会到来，并且将成为一个主要因素，因此我们决定一开始就迎难而上，而不是像大多数Web3项目那样尽可能拖延，等到后面再处理监管问题。我们希望直接面对监管，甚至帮助塑造它。一旦我们完成了产品并完成了两个MVP，在2024年初，我们开始与新加坡金融管理局（MAS）接触，他们公开表现出对创新和Web3的友好态度。那里的监管解决方案几乎正确，但不允许SAVW的一个关键部分：在二级市场上自由转让，而无需进一步的KYC和合格投资者检查。这些对所有直接通过Savea购买/赎回的用户都会执行，但我们的愿景是真正全天候、无国界的流动性和整个生态系统的可交换性。

有趣的是，MAS本身并不是反对我们的产品设计，只是不想成为第一个盖章批准它的。

所以我们开始寻找合适的司法管辖区。

联合创始人Lee Smith之前创立了十几家公司，并在过去五年内成功上市并退出了两家金融科技公司。他曾在多个国家多次经历监管流程。

开曼群岛、英属维尔京群岛、马耳他、根西岛、列支敦士登和其他地区都被考虑过。它们缺乏结构或信誉，或者两者皆无。

迪拜接近成功，但在我们提交VARA申请几个月后，结果仍然与新加坡相同：“我们希望你在我们这里做，但必须等另一个司法管辖区先批准。”

最终，我们的探索带我们来到了泽西岛的一个创新解决方案，SAVW作为资产支持的债务证券发行，受泽西金融服务委员会（JFSC）的监管，未来具有前瞻性合规性，可以直接在英国和欧盟推广和分销。这意味着我们的招股说明书已经符合FCA轻量级合规要求，我们只是尚未决定走非常漫长且昂贵的FCA全面监管之路。我们根本不需要它。

这意味着SAVW仍需遵循JFSC严格的代币化指南（50多页的招股说明书），包括KYC/AML/合格投资者流程、风险评估/缓解措施、审计、技术设计和应急方案等。

我们设有多个JFSC规定的控制措施，以确保泽西岛和海外对SAVW（或不）进行宣传和销售的持续合规。

CN：您是否让这个产品对非加密技术熟练的投资者（如传统葡萄酒收藏家或财富经理）更容易使用，他们可能因为区块链技术而感到困惑？另一方面，对于习惯于双位数甚至三位数收益和快速波动的加密原住民来说，您的吸引力是什么？为什么他们会对一个看似“无聊”的年度葡萄酒回报感兴趣？

SM：绝对会。我们不是加密纯正主义者、DeFi狂热者或比特币最大化者。Savea正在解决我们的创始人Sam在传统葡萄酒投资市场中十多年来的难题。区块链只是技术，而不是产品。我们关注的是商业可行性和用户体验。采用来自日常事务：减少工作流程、摩擦和成本，将陌生的东西带入熟悉的世界而不改变习惯。

Savea的应用程序为传统/Web2投资者提供了熟悉的体验，通过注册电子邮件和2FA（碰巧是一个非托管钱包）并可以用法币购买和赎回。感觉就像一个精美的数字银行。没有术语，没有种子短语，没有签署交易。只是利用他们已经习惯的用户体验。

或者Web3用户可以连接钱包并按常规方式进行链上交易。

随着每一个周期，加密原住民被烧毁，回报预期重新调整。当新的进入者——尤其是更成熟、传统金融用户——带来更大的成交量和数据时，也会发生同样的情况，随之而来的是波动性降低和可能的回报率下降。这不是一夜之间发生的改变，而是一个逐渐的变化，正如以前所看到的。一旦个人实现了财富创造，优先事项通常（虽然并非总是如此）会转向财富保值。在这里，多元化至关重要：降低整体波动性和相关性，同时保持合理的回报率。

但这个产品并不是适合所有人！我们预计到2030年，代币化葡萄酒投资市场将达到50亿美元规模。我们不需要吸引世界上大多数人，只需要吸引我们的目标受众。而且这也不容小觑，很多人想要“在链上投资葡萄酒”仅仅是因为它很酷，他们是第一个这么做的人。这是事实。