Bitwise加密指数基金登陆纽交所Arca：主流金融再迎数字资产新入口

Bitwise资产管理公司旗下的“10大加密指数基金”（BITW）近日正式从场外交易市场（OTC）转板至纽约证券交易所旗下电子交易平台NYSE Arca。这一举措标志着加密资产进一步融入传统金融基础设施，为更广泛的投资者群体提供了合规、便捷的参与渠道。

自本周二起，BITW将以交易所交易产品（ETP）的形式在NYSE Arca挂牌交易。作为2017年推出的早期加密指数产品，该基金追踪市值排名前十的加密货币，包括比特币（BTC）、以太坊（ETH）、Solana（SOL）和瑞波币（XRP）等，并每月根据市场变化进行再平衡，确保投资组合始终反映行业格局。

“大多数我们接触的投资者都相信加密技术会长期存在，但他们不确定谁会成为最终赢家，也不知道有多少项目能真正成功，”Bitwise首席投资官马特·霍根（Matt Hougan）表示，“采用指数化策略，正是让投资者无需预测未来，也能参与整个行业增长的方式。”

为何转板NYSE Arca意义重大？

将加密相关产品列入如NYSE Arca这样的主流、受监管证券交易所，不仅提升了产品的透明度与可信度，也显著降低了普通投资者的准入门槛。许多传统投资者对直接使用加密货币交易所仍存顾虑——包括安全风险、操作复杂性及监管不确定性。而通过熟悉的股票账户即可买卖BITW，无疑扫清了这些障碍。

值得注意的是，Bitwise早在2024年1月就成为首批获得美国证监会（SEC）批准发行现货比特币ETF的机构之一。其推出的Bitwise比特币ETF信托（BITB）在上市约一个月内便突破10亿美元资产管理规模，跻身史上最快达成该里程碑的25只ETF之列。

机构资金加速涌入，但波动仍是常态

自2024年初美国现货比特币ETF获批以来，机构对数字资产的兴趣迅速升温。叠加政策环境的积极变化——包括新一届政府对加密行业的支持态度、相关立法推进及联邦层面的发展倡议——进一步推动了主流资本的配置意愿。

然而，市场的高波动性并未因参与者“正规化”而消失。2024年10月10日，加密市场遭遇史上最大规模清算事件，单日约190亿美元头寸被强制平仓。随后一个月，市场剧烈震荡，导致大量资金从加密ETP中撤出。

值得欣慰的是，近期资金流向已出现逆转。据CoinShares数据显示，过去两周，全球加密ETP净流入超过17亿美元，连续两周录得正向资金流入，显示出投资者信心正在修复。

BITW与传统ETF有何异同？

结构与监管框架

尽管BITW在NYSE Arca以ETP形式交易，外观类似ETF，但其法律结构可能基于信托或票据，并非严格意义上的“ETF”。不过，它同样受到美国证券交易委员会（SEC）的监管，且在交易所公开报价、具备高流动性，满足了传统投资者对合规性的核心诉求。

持仓透明度与再平衡机制

BITW每日公布持仓明细，投资者可清晰了解其底层资产构成。基金每月根据加密货币市值排名调整权重，确保始终覆盖市场主导资产。这种动态调整机制既避免了过度集中于单一币种的风险，也捕捉了新兴项目的成长潜力。

特性	BITW	传统股票ETF（如SPY）
底层资产	十大加密货币	标普500成分股
再平衡频率	每月	通常季度或按需
交易平台	NNYSE Arca（ETP）	NYSE/NASDAQ（ETF）
监管机构	SEC	SEC

常见问题解答

普通投资者如何购买BITW？

只需通过支持美股交易的券商账户（如Fidelity、Charles Schwab、Interactive Brokers等），在交易时段输入代码“BITW”即可像买卖股票一样下单，无需注册加密钱包或使用交易所。

BITW是否持有实物加密货币？

是的。Bitwise明确表示其基金通过冷存储等方式直接持有底层加密资产，而非通过衍生品或合成工具间接暴露，这增强了资产的真实性和安全性。

转板NYSE Arca后费用会变化吗？

截至公告发布，BITW的管理费仍维持在每年0.95%，与OTC时期一致。投资者仍需注意券商可能收取的交易佣金，但无额外申购赎回费用。

该基金包含哪些具体加密货币？

持仓会随市场变化调整，但通常包括BTC、ETH、BNB、SOL、XRP、ADA、DOGE、AVAX、DOT和SHIB等（按市值排序）。完整清单可在Bitwise官网每日更新页面查询。

与比特币现货ETF（如BITB）相比，BITW适合哪类投资者？

若你看好整个加密生态的长期发展但不愿押注单一资产，BITW提供分散化敞口；若你坚定认为比特币将主导未来，则BITB等单一资产ETF可能更合适。两者可互补配置。