比特幣邁向10.7萬美元的「真正突破」為何已悄然啟動？

近期比特幣（Bitcoin）價格持續攀升，市場普遍關注其是否正朝著10.7萬美元的關鍵目標邁進。有分析指出，這波漲勢不僅是短期投機，而是由三項深層結構性因素所驅動的「真實突破」。本文將深入剖析這些關鍵動能，幫助台灣投資者掌握當前加密貨幣市場的轉折點。

機構資金大舉進場，奠定長期支撐基礎

過去幾年，比特幣主要由散戶與早期加密愛好者推動，但自2024年起，全球大型金融機構的參與程度明顯提升。美國現貨比特幣ETF於年初獲准上市後，貝萊德（BlackRock）、富達（Fidelity）等巨頭迅速吸納大量比特幣，形成強勁的買盤支撐。

這意味著市場供需結構已發生根本性轉變——不再僅靠情緒或新聞炒作，而是由穩健的資本配置所驅動。

比特幣每四年一次的「挖礦獎勵減半」事件，向來被視為價格上漲的重要催化劑。2024年4月完成的第四次減半，已使新產生的比特幣每日減少約900枚，相當於年化供給增速降至不到1%。

過去三次減半（2012、2016、2020）後，比特幣價格高峰通常在12至18個月內出現。例如2020年減半後，2021年11月達到近6.9萬美元高點。以此推算，2025年中至2026年初可能迎來新一輪週期頂峰。

隨著越來越多比特幣被長期鎖倉（如ETF、機構金庫、遺失私鑰等），實際可交易的流通量持續萎縮。鏈上數據顯示，超過75%的比特幣已超過一年未移動，凸顯市場惜售心態。

傳統金融市場正經歷高利率、地緣風險與通膨不確定性的多重挑戰，促使資金尋求非主權、抗審查的價值儲存工具。比特幣因其去中心化、固定上限（2100萬枚）等特性，日益被視為「數位黃金」。

「當各國央行持續擴張資產負債表，比特幣的絕對稀缺性便成為對沖法幣貶值的天然屏障。」——某國際投行策略師

此外，美國聯準會（Fed）已釋出降息訊號，流動性寬鬆預期升溫，進一步推升風險資產吸引力。下表簡要比較比特幣與傳統避險資產在當前環境下的表現：

由此可見，比特幣在當前宏觀背景下展現出更強的資本增值潛力。

目前台灣有多家合規交易所（如BitoPro、ACE、Maicoin）提供新台幣兌換比特幣服務，需完成身分驗證並遵守洗錢防制規定。建議選擇金管會備查的平台以保障權益。

不一定。若突破伴隨機構持續流入、鏈上活動健康、且未出現過度槓桿，則反映基本面支撐。可觀察「MVRV Z-Score」等指標判斷是否過熱。

相較歷史高點仍有空間，且長期週期可能持續至2025年。可採「定期定額」方式分散成本，避免一次性追高。

ETF適合不想管理私鑰的投資人，但需支付管理費；直接持有則完全掌控資產，但須自行確保安全（如使用硬體錢包）。兩者風險與便利性取捨不同。

建議事先設定停損或資產配置比例（如不超過總投資5%）。若屬長期看好，可視回檔為加碼機會，但務必評估自身風險承受能力。