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Real Finance 获 2900 万美元融资，加速构建机构级 RWA 基础设施
专注于现实世界资产（Real-World Assets, RWA）代币化的金融科技平台 Real Finance 近日宣布完成 2900 万美元的私募融资，旨在打造面向机构投资者的全栈式 RWA 基础设施。此举被视为推动传统金融资产大规模上链的关键一步。
本轮融资由数字资产投资公司 Nimbus Capital 领投，承诺出资 2500 万美元，Magnus Capital 与 Frekaz Group 也参与其中。Real Finance 表示，资金将主要用于强化合规体系、扩展运营能力，并加速其端到端 RWA 平台的开发。
聚焦机构需求：打造合规高效的 RWA 全栈平台
当前，RWA 代币化仍面临法律框架不统一、技术标准碎片化以及托管与结算流程复杂等挑战。Real Finance 的战略重心正是解决这些痛点，为银行、资产管理公司和对冲基金等机构客户提供“开箱即用”的合规通道。
短期目标：5 亿美元资产代币化
公司计划在短期内完成价值 5 亿美元的现实资产代币化，这一规模约占当前全球代币化资产市场的 2%。尽管比例看似不高，但在一个尚处早期的市场中，这已是一个具有里程碑意义的扩张信号。
核心能力建设方向
- 合规引擎：集成 KYC/AML、税务报告及司法辖区适配模块
- 资产接入层：支持债券、私募信贷、房地产收益权等多种资产类型
- 机构级托管与结算：与受监管托管方合作，确保资产安全与流动性
RWA 市场格局：从美债主导走向多元爆发
截至目前，RWA 代币化市场主要由美国国债、私募信贷和另类投资基金主导。然而，行业数据表明，更多资产类别正快速加入这一浪潮。
“我们正在追踪的 RWA 持有者数量自年初以来已增长超 10 倍。明年实现 25 倍以上的用户增长并非天方夜谭。” —— Chris Yin，Plume（专注 RWA 的 Layer-2 区块链）联合创始人兼 CEO除传统金融工具外，矿产权、能源基础设施、GPU 算力集群等非传统资产也开始吸引代币化尝试。这种多元化趋势预示着 RWA 正从“合规避险”走向“价值创新”阶段。
货币市场基金成新热点
低风险、高流动性的代币化货币市场基金（Money Market Funds）正经历爆发式增长。据国际清算银行（BIS）数据，该细分市场规模自 2023 年以来扩大近十倍。高盛（Goldman Sachs）与纽约梅隆银行（BNY Mellon）等华尔街巨头已纷纷入场，将其视为稳定币之外的合规现金管理替代方案。
| 主要 RWA 类型 | 代表机构/项目 | 增长驱动力 |
|---|---|---|
| 美国国债 | Ondo Finance, Matrixdock | 高信用评级、监管清晰 |
| 代币化货币基金 | BlackRock BUIDL, Goldman Sachs | 机构现金管理需求、收益率优势 |
| 私募信贷 | Centrifuge, Goldfinch | 中小企业融资缺口、链上透明度 |
| 另类资产（能源、矿产等） | 新兴平台试点中 | 资产碎片化、全球投资者准入 |
监管明朗化或成下一催化剂
尽管技术日趋成熟，但监管不确定性仍是机构大规模入场的最大障碍。值得期待的是，美国证券交易委员会（SEC）近期结束对 Ondo Finance 的调查，被市场解读为监管态度趋于务实的积极信号。
Binance Research 在 2024 年 6 月的报告中指出，一旦美国出台更清晰的 RWA 监管框架，包括大型银行、主权财富基金在内的“重量级玩家”或将加速布局。Real Finance 此次融资恰逢其时——既是对当前市场信心的体现，也为迎接下一波机构浪潮做好准备。
常见问题解答
Real Finance 的 2900 万美元融资具体用于哪些方面？
资金主要用于三方面：一是搭建符合多国监管要求的合规系统；二是扩展技术团队以开发全栈式 RWA 平台（涵盖资产接入、代币发行、交易结算）；三是加强与受监管托管机构的合作，确保资产安全。
什么是“全栈式 RWA 平台”？它和普通 DeFi 协议有何不同？
全栈式 RWA 平台指覆盖资产尽调、法律结构设计、代币化、托管、二级流通及赎回的完整链条。与纯链上 DeFi 协议不同，它必须深度整合链下法律实体、审计机构和传统金融基础设施，强调合规性与可执行性。
为什么货币市场基金成为 RWA 的热门切入点？
因其底层资产（如短期国债、商业票据）风险极低、流动性高，且已有成熟的监管框架。代币化后可 24/7 交易、自动分红，并支持 DeFi 组合策略，对机构而言是“低风险+高效率”的理想选择。
5 亿美元代币化目标在行业中算什么水平？
截至 2024 年底，全球 RWA 代币化总规模约 250 亿美元。Real Finance 的 5 亿目标相当于市场总量的 2%，若成功实现，将使其跻身前五大 RWA 平台之列，尤其在非美债类资产中具备显著影响力。
普通投资者能否参与 Real Finance 的代币化产品？
目前其平台主要面向合格机构投资者（如基金、家族办公室）。不过，部分通过其基础设施发行的产品未来可能通过合作券商或合规交易所向零售投资者开放，需满足所在国证券法规要求。
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